Masdar ha colocado su primer bono azul por 600 millones de dólares y un cupón del 5,9%. La operación, a cinco años y con una sobresuscripción de 2,5 veces, se enmarca en su programa de deuda de 6.000 millones de dólares, según la compañía.
CLAVES
- Qué cambia: Masdar coloca deuda por primera vez bajo la categoría azul de su marco de finanzas verdes.
- Cuánto: 600 millones de dólares a cinco años, con un cupón del 5,9%.
- Demanda: 2,5 veces la oferta, con pedidos que llegaron a 1.500 millones de dólares.
- A quién afecta: a inversores institucionales y al calendario de financiación de proyectos renovables.
Una emisión de 600 millones con calificación AA-
La compañía Masdar ha colocado el bono en el International Securities Market de la Bolsa de Londres, con calificación AA- de S&P y Fitch, según la empresa. La firma sostiene que es el bono azul público con mayor calificación emitido hasta la fecha por una corporación.
El cupón del 5,9% en dólares se ha permutado a euros con un rendimiento del 4,4%, una operación que alinea la financiación con la exposición inversora de Masdar en Europa, de acuerdo con los detalles difundidos por la empresa. Los pedidos llegaron a un máximo de 1.500 millones de dólares, 2,5 veces el importe finalmente colocado.
Entre los colocadores principales y bookrunners figuraron Abu Dhabi Commercial Bank, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, First Abu Dhabi Bank, HSBC, J.P. Morgan y Société Générale CIB, según el mismo comunicado.
A dónde van los fondos: eólica marina y proyectos azules
Los ingresos se dirigirán a proyectos de energía renovable marina, entre ellos la eólica marina, según Masdar. El marco actualizado exige que los proyectos azules contribuyan al uso sostenible de océanos y recursos hídricos y que superen evaluaciones de impacto para limitar el daño a la biodiversidad.
Los 600 millones del bono azul financiarán proyectos de eólica marina, una categoría que Masdar incorporó a su marco de financiación verde.
El marco está alineado con las guías sobre bonos azules de la ICMA (la asociación internacional de mercados de capitales) y de la IFC, la corporación financiera del Banco Mundial. Moody’s otorgó a la emisión una puntuación de calidad sostenible SQS1, la máxima de su escala, según la compañía.
El cuarto bono de un programa de 6.000 millones
Antes de esta colocación, Masdar había captado 2.800 millones de dólares con su programa de bonos desde 2023, de acuerdo con la agencia estatal WAM. El bono azul eleva el total a 3.400 millones de dólares y es la cuarta emisión de la compañía.
A cierre de 2025, la compañía había asignado 2.300 millones a 30 proyectos de energía renovable con una capacidad bruta superior a 16 GW repartida en 10 países. Su cartera superaba entonces los 65 GW entre solar, eólica terrestre y marina, almacenamiento en baterías y soluciones híbridas.
La meta declarada es alcanzar 100 GW de capacidad en 2030. El consejero delegado, Mohamed Jameel Al Ramahi, figura en el puesto 44 de la lista Top 100 CEOs 2026 de Forbes Middle East y encabeza la categoría de renovables de Sustainability Leaders 2026, según esas clasificaciones.
Qué cambia para ti
La colocación no introduce ningún coste, tasa ni trámite nuevo para los residentes en los Emiratos. Se trata de deuda corporativa colocada entre inversores institucionales, y el comunicado no incluye referencia alguna a tarifas eléctricas ni a obligaciones administrativas para hogares o empresas.
Hasta esta emisión, el marco de finanzas verdes de Masdar cubría proyectos verdes; la actualización incorpora los azules y amplía el tipo de proyectos financiables, según la compañía. El programa de deuda se puso en marcha en 2023 y acumula ya cuatro colocaciones.
El paso práctico, para quien siga la operación, es consultar la documentación registrada en el mercado internacional de la Bolsa de Londres, donde cotiza el bono. Los objetivos de capacidad renovable del país se enmarcan en la estrategia energética nacional recogida en el portal oficial del Gobierno de los EAU.
Masdar mantiene vigente su programa de 6.000 millones de dólares y el marco actualizado se aplicará a las próximas emisiones, según el comunicado. El bono azul colocado ahora tiene vencimiento a cinco años.
En pocas palabras
- Qué cambia: Masdar coloca su primer bono azul, de 600 millones de dólares, bajo su marco de finanzas verdes actualizado.
- Cuándo entra en vigor: la emisión ya está colocada y cotiza en el mercado internacional de la Bolsa de Londres.
- A quién afecta: a inversores institucionales y a la financiación de proyectos de eólica marina.
- Qué debes hacer: nada, es informativo.
