El fondo soberano de Abu Dabi, la ADIA (Abu Dhabi Investment Authority), registró una rentabilidad anualizada del 6,6 % a 20 años en 2025. La subida se apoya en la recuperación del capital privado y en el peso creciente de la inteligencia artificial, según el informe anual del fondo recogido por Forbes Middle East.
CLAVES
- Qué cambia: la ADIA eleva su rentabilidad a 20 años del 6,3 % al 6,6 % y reordena su cartera.
- Desde cuándo: datos del ejercicio 2025, publicados en el informe anual del fondo.
- A quién afecta: inversores y actividad económica vinculada al fondo soberano de Abu Dabi; no implica cambios directos para residentes.
Qué dice el informe anual de ADIA
La ADIA elevó su rentabilidad anualizada a 20 años al 6,6 % en 2025, frente al 6,3 % del ejercicio anterior. El retorno a 30 años subió al 7,2 %, desde el 7,1 % de 2024, según el mismo informe anual.
El director general del fondo, Hamed bin Zayed Al Nahyan, advirtió de una elevada incertidumbre en el entorno económico global. Según el informe, el liderazgo del mercado se concentra en un grupo reducido de grandes empresas, lo que aumenta la sensibilidad a sus ciclos de resultados y a la inversión en expansión.
La nueva asignación de activos
La cartera destina al capital privado entre un 15 % y un 20 %, frente a la horquilla previa del 12 % al 17 %. Las alternativas financieras suben al 7-12 % y el sector inmobiliario baja al 2-7 %, según la revisión anual.
Por clases de activo, la renta variable de mercados desarrollados concentra la mayor parte, con un 32-42 %. Le siguen los mercados emergentes y los bonos soberanos, con un 7-15 %, mientras que infraestructuras, inmobiliario y crédito se sitúan entre el 2 % y el 7 %. En el plano geográfico, Norteamérica representa el 45-60 % de la cartera, Europa el 15-30 % y los mercados emergentes el 10-20 %.
El fondo soberano de Abu Dabi sube su apuesta por el capital privado hasta el 15-20 % de la cartera y reduce el peso relativo del sector inmobiliario.
Private equity e inteligencia artificial impulsan la cartera
A escala global, el valor de las compras de capital privado subió un 23 % en 2025, hasta 2,2 billones de dólares, según el informe. Las operaciones de gran capital representaron el 52 % del total, frente al 35 % del año anterior, y la actividad de salida superó el billón de dólares por primera vez desde 2021.
La división de capital privado del fondo participó en operaciones como la compra de Dayforce, la inversión en IFS o la adquisición conjunta de Hologic. ADIA también vendió su participación en Pension Insurance Corporation y desinvirtió en IFCO. Medline, participada desde 2018, llegó al mercado con la mayor salida a bolsa del año, según la revisión.
El fondo espera que la inteligencia artificial siga impulsando inversiones en centros de datos, redes de transmisión eléctrica y capacidad de semiconductores. También anticipa oportunidades en industrias tradicionales que adopten herramientas de IA y advierte de que algunos modelos de negocio pueden sufrir disrupciones con mayor frecuencia.
Renta variable, renta fija e inmobiliario en 2025
En renta variable, el S&P 500 avanzó un 16 % y el índice europeo STOXX 600 un 17 %, apoyado este último por la expansión fiscal en Alemania, las valoraciones y un euro más fuerte. El informe subraya que el mercado global pasó de una concentración tecnológica a un repunte más amplio por sectores y geografías.
En renta fija, los mercados cerraron 2025 con retornos positivos. La Reserva Federal recortó los tipos tres veces, el Banco Central Europeo se acercó a una posición neutral y el Banco de Inglaterra mantuvo una postura restrictiva. Los bonos soberanos representan un 7-15 % de la cartera de ADIA y el crédito un 2-7 %.
En inmobiliario, los valores privados tocaron fondo a finales de 2024 y se estabilizaron en 2025. La división del fondo aumentó su exposición a residencias para mayores en Estados Unidos y entregó las primeras unidades de un desarrollo residencial en Londres en septiembre de 2025. La exposición absoluta al sector se mantuvo estable pese a que su porcentaje bajó ligeramente por el crecimiento de otras clases.
Qué cambia para ti
Para un residente en los Emiratos, el informe de la ADIA no introduce ninguna obligación ni trámite. Sí permite leer hacia dónde dirige Abu Dabi sus ingresos energéticos: más peso al capital privado, a las alternativas financieras y a la tecnología, con una reducción relativa del inmobiliario en la cartera.
La rentabilidad a largo plazo del fondo soberano sirve de referencia para la gestión de los recursos públicos del emirato. En 2025, el retorno a 20 años subió al 6,6 % y el de 30 años al 7,2 %, mientras que en el ejercicio anterior se situaban en el 6,3 % y el 7,1 %.
Si quieres consultar la revisión anual, la web oficial de ADIA publica el desglose completo de la cartera y las previsiones del fondo.
En pocas palabras
- Qué cambia: la ADIA eleva su rentabilidad anualizada a 20 años del 6,3 % al 6,6 % y reordena su cartera hacia capital privado e inteligencia artificial.
- Cuándo entra en vigor: ejercicio 2025, según el informe anual publicado en 2026.
- A quién afecta: principalmente a inversores y a la economía de Abu Dabi; no implica cambios directos para residentes.
- Qué debes hacer: nada, es informativo. Si quieres más detalle, consulta el informe anual de ADIA.
