Emirates NBD Asset Management y BlackRock han lanzado dos fondos de rentas abiertos a inversores minoristas. La alianza entre el banco emiratí y la gestora estadounidense cumple su primer año con dos productos nuevos en el mercado. Ambos fondos están ya disponibles para los clientes de banca personal y de inversión de Emirates NBD.
CLAVES
- Qué cambia: dos estrategias de rentas antes reservadas a inversores profesionales pasan a estructuras de fondo público para clientes minoristas.
- Desde cuándo: ambos productos figuran ya en la oferta de Emirates NBD, según el anuncio de las entidades.
- A quién afecta: clientes de banca personal y de inversión del banco en los Emiratos Árabes Unidos y la región.
Dos fondos de rentas y 350 millones de dólares en un año
El lanzamiento del FundStar Emirates CLO AA Fund y del Emirates Systematic Income and Growth Fund coincide con el primer aniversario de la alianza estratégica que Emirates NBD Asset Management y BlackRock constituyeron en 2025. La gestora del banco emiratí y la firma estadounidense presentan así dos productos con enfoque de rentas, orientados a generar ingresos periódicos y no solo a la revalorización del capital.
En estos doce meses, la colaboración ha captado 350 millones de dólares en activos bajo gestión, de acuerdo con la información difundida por las dos entidades. El anuncio supone también un cambio de estructura: los productos pasan de vehículos de inversión privados a fondos públicos, con acceso a una base más amplia de inversores minoristas en la región.
En qué invierte cada uno de los dos fondos
El FundStar Emirates CLO AA Fund, con gestión delegada a BlackRock, invierte en CLO (obligaciones de préstamo garantizadas, por sus siglas en inglés), un tipo de instrumento respaldado por préstamos corporativos sénior garantizados suscritos en Estados Unidos y Europa. La cartera busca una calificación crediticia media de AA y no incluye exposición a activos de grado especulativo, según la descripción del producto. El fondo ofrece ingresos a tipo variable y liquidez diaria.
El Emirates Systematic Income and Growth Fund reparte su inversión entre activos generadores de ingresos diversificados a escala global. Su objetivo es una distribución anual del 7% neto de comisiones, con pagos trimestrales. En este caso, Emirates NBD Asset Management asume la gestión de la cartera y BlackRock actúa como asesor de inversión.
La alianza firmada en 2025 alcanza su primer año con dos productos nuevos y acceso minorista a estrategias antes reservadas a profesionales.
Michail Samawi, consejero delegado sénior de Emirates NBD Asset Management, señaló: ‘Hace un año nos asociamos con BlackRock para redefinir cómo los inversores de patrimonio de Oriente Medio acceden a estrategias institucionales’. El directivo añadió que el resultado de los primeros doce meses refleja el interés de la región por soluciones orientadas a la generación de rentas.
Por su parte, Keith Saldanha, responsable de Patrimonio y Soluciones Globales de Producto para Oriente Medio y África de BlackRock, apuntó que la firma ve ‘una oportunidad significativa’ tanto en las estrategias de CLO como en las sistemáticas dentro de las carteras de los inversores de la región.
La experiencia de BlackRock en las estrategias CLO
BlackRock gestiona actualmente más de 40.000 millones de dólares en estrategias globales de CLO, de acuerdo con los datos difundidos por las entidades. La firma acumula más de 24 años de experiencia en este segmento, un historial que acompaña al nuevo fondo con calificación media objetivo AA.
Las CLO son vehículos que agrupan préstamos corporativos y los dividen en tramos con distintos niveles de riesgo y de rentabilidad. El fondo lanzado ahora se concentra en los tramos de mayor calidad crediticia dentro de ese mercado, según la descripción del producto facilitada por las dos compañías.
Qué cambia para ti
El cambio principal afecta al tipo de inversor que puede acceder a estas estrategias. Hasta este lanzamiento, las carteras de CLO y los productos de renta estructurada se distribuían sobre todo entre inversores profesionales y clientes de banca privada. Desde ahora, los dos fondos se ofrecen como fondos públicos a los clientes de banca personal y de inversión de Emirates NBD, que pueden suscribirlos a través de su gestor en la entidad.
La diferencia con la situación anterior está en el vehículo, no en los activos: el gestor mantiene el mismo tipo de inversión subyacente, pero la estructura pasa de producto privado a fondo abierto. En el caso del fondo de CLO, la calificación media objetivo se sitúa en AA y el producto excluye el grado especulativo. En el fondo sistemático, la distribución del 7% anual es un objetivo del producto y no una rentabilidad garantizada, según la descripción difundida por las entidades.
El paso práctico para quien esté interesado es solicitar la ficha del producto y el documento de riesgos a su gestor en Emirates NBD, donde se detallan el perfil de riesgo, la política de distribución y las condiciones de suscripción. El anuncio de las entidades no especifica el importe mínimo de entrada ni las comisiones de suscripción de cada fondo. Las dos compañías tampoco han fijado un plazo de suscripción en la comunicación difundida.
El tratamiento fiscal de este tipo de fondos para un residente fiscal en los Emiratos Árabes Unidos se aborda en nuestra guía de fiscalidad, con las claves que afectan a las rentas del capital obtenidas fuera del país de residencia. Este artículo es informativo y no constituye una recomendación de inversión.
En pocas palabras
- Qué cambia: Emirates NBD Asset Management y BlackRock lanzan dos fondos de rentas abiertos a inversores minoristas.
- Cuándo entra en vigor: ambos productos ya están disponibles para clientes del banco; el anuncio no fija plazos de suscripción.
- A quién afecta: clientes de banca personal y de inversión de Emirates NBD en los Emiratos Árabes Unidos y la región.
- Qué debes hacer: si te interesa, solicita la ficha y el documento de riesgos a tu gestor en la entidad; es información, no una recomendación de inversión.
