El Abu Dhabi Securities Exchange (ADX) acaba de ampliar su mercado de derivados con seis nuevos contratos de futuros sobre acciones de grandes empresas emiratíes. Si vives en Dubái y mantienes intereses económicos en España, una pregunta te habrá cruzado la mente: ¿cómo declaro las ganancias de esos futuros en el IRPF español? Vamos a despejar dudas, con cifras y fuentes oficiales.
LA RESPUESTA CORTA
- En general: si eres residente fiscal en los Emiratos Árabes Unidos, las plusvalías obtenidas con futuros del ADX no tributan en España. Pero la clave está en demostrar que realmente resides fiscalmente en UAE, no solo en tener un visado.
- La clave está en: el convenio de doble imposición entre España y los Emiratos, que asigna la potestad de gravar esas rentas al país de residencia efectiva del inversor.
- Ojo con: si pasas más de 183 días al año en territorio español, Hacienda te considerará residente fiscal y tendrás que declarar todas tus inversiones mundiales, incluidas las operaciones con futuros en Abu Dabi.
Qué ha lanzado el ADX: seis nuevos futuros sobre acciones emiratíes
El lunes 13 de julio de 2026, el mercado de valores de Abu Dabi listó contratos de futuros sobre Adnoc Gas, Adnoc Drilling, Adnoc Supply and Services, Presight AI, Sharjah Islamic Bank y 2 Point Zero. Se trata de futuros sobre acciones individuales que permiten a los inversores tomar posiciones alcistas o bajistas, o cubrir riesgos de carteras concentradas en esos títulos.
Con esta ampliación, la oferta de derivados del ADX alcanza los 17 productos de futuros y un total de 50 contratos negociables. Los nuevos instrumentos abarcan sectores estratégicos como la energía, la inteligencia artificial, la logística y los servicios financieros, en línea con la diversificación económica de Abu Dabi.
La liquidación de todos estos contratos es en efectivo y se realiza a través de la cámara de compensación central de Abu Dabi (Abu Dhabi Clearing Company, propiedad del grupo ADX). Esto garantiza la seguridad de las operaciones y reduce el riesgo de contraparte. Además, a partir del 3 de agosto de 2026, el ADX eliminará los límites diarios de precios para los fondos cotizados (ETF) y los futuros, lo que aumentará la liquidez y la eficiencia del mercado.
Cómo invertir en futuros del ADX desde Dubái
Operar con derivados en el ADX no es algo que puedas hacer directamente desde una app de banca minorista. Necesitas abrir una cuenta con un broker autorizado por la Autoridad de Valores y Materias Primas de los EAU (SCA) y que sea miembro del ADX. Muchos de estos brókeres ofrecen plataformas de trading en línea y permiten a inversores particulares —siempre que demuestren cierta experiencia— negociar futuros.
La operativa es similar a la de cualquier mercado de futuros: depositas garantías (márgenes), apuestas por la dirección del precio y, al vencimiento, el contrato se liquida en efectivo. No hay entrega física de las acciones subyacentes. Conviene recordar que los futuros son productos apalancados: las ganancias se multiplican, pero también las pérdidas.
Los datos de mercado de estos contratos están disponibles en tiempo real en la terminal Bloomberg, lo que facilita el acceso a inversores institucionales de todo el mundo. Para un particular residente en Dubái, el proceso práctico es sencillo si cuentas con un asesor financiero que te guíe en la selección del broker y en la gestión del riesgo.
El gran error de muchos expatriados es pensar que por tener un visado de residencia en Dubái y un contrato de alquiler, ya no deben nada a Hacienda en España. La residencia fiscal es un hecho objetivo: si pasas más de 183 días en territorio español, sigues siendo contribuyente del IRPF.
La Realidad Fiscal: qué impuestos pagas en España por estas operaciones
La fiscalidad de las inversiones en futuros depende, ante todo, de dónde seas considerado residente fiscal. En España, según la Ley del IRPF, una persona es residente fiscal si permanece en el país más de 183 días durante el año natural, o si radica en España el núcleo principal de sus intereses económicos. Mientras cumplas ese umbral, deberás tributar por todas tus rentas mundiales, incluidas las ganancias obtenidas en los mercados de valores de los Emiratos.
Las plusvalías generadas por la venta de futuros se califican como ganancias patrimoniales derivadas de la transmisión de elementos patrimoniales y, en el IRPF, se integran en la base del ahorro. Para el ejercicio 2025 (cuya declaración se presenta en 2026), los tipos de gravamen de la base del ahorro oscilan entre el 19% y el 23%, según la cuantía total de las rentas del ahorro, de acuerdo con la normativa de la Agencia Tributaria. Esos porcentajes se aplican sobre la ganancia neta, una vez restadas las pérdidas y los gastos asociados.
¿Y si eres residente fiscal en los Emiratos? Aquí entra en juego el convenio de doble imposición entre España y los Emiratos Árabes Unidos, publicado en el BOE. Este tratado asigna la potestad de gravar las ganancias de capital al país de residencia del inversor. Como en UAE no existe el impuesto sobre la renta de las personas físicas, en la práctica no pagarías nada en España por esas plusvalías, siempre que puedas acreditar tu residencia fiscal emiratí mediante el correspondiente certificado de residencia fiscal expedido por el Ministerio de Hacienda de los EAU. La Agencia Tributaria española suele pedir este documento si abres una inspección.
Conviene matizar: la exención no es automática. Si has trasladado tu residencia a Dubái pero continúas pasando temporadas largas en España, o si tu cónyuge e hijos residen allí, Hacienda podría considerar que tu centro de intereses vitales sigue estando en territorio español y, por tanto, exigirte el IRPF como residente. Por eso, antes de hacer cualquier movimiento, es imprescindible revisar tu situación personal con un asesor fiscal especializado en expatriados.
Además, si mantienes cuentas de valores o efectivo en el extranjero y eres residente fiscal en España, recuerda la obligación informativa del Modelo 720. Cuando el valor de los bienes y derechos situados en un mismo país supera los 50.000 euros en conjunto, tienes que presentar esta declaración. La multa por no hacerlo puede ser elevada. Así que no subestimes el papeleo.
Lo que debes saber
- Umbral o cifra clave: Las plusvalías de futuros tributan como renta del ahorro en España con tipos del 19% al 23% (según tramos de la AEAT). En UAE, la renta personal no está gravada.
- Plazo o fecha límite: La campaña de la Renta del ejercicio anterior se abre habitualmente en abril y finaliza en junio. Si eres no residente y solo obtuviste rentas en UAE, no tienes obligación de declarar en España.
- Organismo competente: Agencia Tributaria (España) y Ministry of Finance (UAE) para el certificado de residencia fiscal.
- Advertencia principal: Creer que por vivir en Dubái ya no eres residente fiscal en España es un error que puede salir muy caro. Si pasas más de 183 días en España o tienes allí tu centro de intereses económicos, seguirás sujeto al IRPF y tendrás que declarar todas tus inversiones, incluidos estos futuros del ADX. Ante la duda, consulta con un profesional.
Este artículo tiene carácter informativo. Para tu situación concreta consulta siempre con un asesor fiscal especializado en expatriados.
